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Adaptive Markets 適応的市場仮説



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資産形成の新たなアプローチ!インデックスファンド投資のメリットとは?



資産形成において、インデックスファンド投資は人気のあるアプローチです。



インデックスファンドは、特定の市場指数(例えば、S&P 500や日経225など)のパフォーマンスに連動するように設計された投資商品です。



以下にインデックスファンドのメリットについて説明します。





1. 低コスト: インデックスファンドは、アクティブ運用のファンドと比べて低コストであることが特徴です。



アクティブ運用のファンドは、マネージャーが銘柄の選定やポートフォリオの管理などを行うため、高い運用費用がかかります。



一方、インデックスファンドは特定の市場指数に連動するだけであるため、その運用費用が削減されます。





2. 分散投資: インデックスファンドは、特定の市場指数に連動するため、多くの銘柄が組み込まれています。



これにより、投資が幅広く分散され、リスクが分散されます。



また、特定の企業の株式にリスクが偏ることもありません。





3. 透明性: インデックスファンドのポートフォリオは、その連動する市場指数に従って構成されています。



そのため、投資家はファンドの運用状況や保有銘柄を容易に把握することができます。



これにより、投資家は適切な情報をもとに投資判断を下すことができます。





4. 長期投資に適している: インデックスファンドは、市場平均のリターンに連動するように設計されているため、長期的な投資に適しています。



一時的な市場の変動や個別銘柄のリスクに左右されず、市場全体の成長に乗ることができます。





5. 専門知識不要: インデックスファンドは、投資家が個別の銘柄の選別やファンドの運用判断をする必要がありません。



特定の市場指数に連動するだけであり、専門的な知識やスキルが不要です。



そのため、初めての投資家や時間の制約のある投資家にとって使いやすい選択肢となります。





しかしながら、インデックスファンドにも注意点があります。



市場全体のパフォーマンスに連動するため、下落相場においても損失を被る可能性があることや、市場指数そのものの動け方によってはパフォーマンスが劣ることもあります。



また、インデックスファンドはあくまで一般的な市場指数に連動するため、個別のニーズや投資目的に合わない場合もあります。



「効率的市場仮説」に代わる新理論 心理学・神経科学・進化論・人工知能など最先端科学の成果を取り入れたバイブル、ついに刊行! 提唱者による決定版 「金融市場は経済法則では動かない。 金融市場は人間の進化の産物であり、むしろ生物学の法則で動く」 「フィナンシャルタイムズ」ベスト経済書
【本書への賛辞】
「ロー氏は説得力ある議論を展開し、同時に、この本を使って面白いアイディアをいくつも披露している。巨大で分散投資の利いたファンドを作り、ガンのさまざまな治療法の開発に投資する、なんかがそうだ」 ーーエコノミスト誌 「アンドリュー・ローの『適応的市場仮説』は合理性に基づく正統派のアプローチと、心理学や神経科学、進化論、それにコンピュータ・シミュレーションや人工知能などの手法に基づく新しいアプローチを、見事に統合している」 ーーダイアン・コイル[ケンブリッジ大学教授] 「私たちが創り出した金融市場も、同じように進化の原理を映している。つまり、競争、革新、再現、適応だ。この重要な著作で、MITのローは、この洞察から得られる過激な意味合いをあからさまにしている」 ーーマーティン・ウルフ[『フィナンシャル・タイムズ』紙] 「アンドリュー・ローは目覚ましい金融経済学者であり、ヴィジョンを持った発明家であり、大胆不敵な逆張り派であり、一歩も引かない理想主義者である。そんな彼の特徴がこの見事な著作にはっきり現れている。本書は、「金融技術革新の進化爆発」がたどった道を、1974年にヴァンガードがS&P500株価指数に連動する初のインデックス投資信託を設定したところからなぞっている。私はインデックスファンドをずっと持ち続けているけれど、ロー先生の本を読むと、投資の技術革新や投資家の選好、取引の効率性の新しい世界や、私よりも賢い人たちの知恵に対して、心は開いておいたほうが、少なくとも半開きにはしといたほうがいいという気になる」 ーージョン・C・ボーグル[ヴァンガード・グループ創設者] 「これは素晴らしい文献だ。アンドリュー・ローは、自分が経済学における効率性を再検討し、効率的市場仮説から自分が創った適応劇市場仮説へと、心理学や神経科学、生物学、そして金融技術革新や金融危機の研究を通じてたどり着く旅路を辿って見せている。この本は価値ある発見を多数示しており、同時に、感情ーー熱意、悦び、憤懣、痛みーーであふれている。そのこと自体が、重要な発見を高らかに宣言していると言える。合理的思考と感情は切り離せないものなのだ」 ーー清滝信宏[プリンストン大学教授] 序 章 生物の進化で金融を読む 第1章 今や私たちはみんなホモ・エコノミクス? 第2章 そんなに頭いいなら、そんなに金持ちじゃないのはどうしてだ? 第3章 そんなに金持ちなら、そんなに頭悪いのはどうしてだ? 第4章 物語の力 第5章 進化の革命 第6章 適応的市場仮説 第7章 金融界のガラパゴス諸島 第8章 機能する適応的市場 第9章 恐れ、欲、そして金融危機 第10章 金融が悪さを 第11章 金融の立て直し 第12章 金融未踏の地に果敢に挑む

著者名: アンドリュー・W・ロー/望月 衛/千葉 敏生
出版社名: 東洋経済新報社
ISBNコード: 9784492654897
発売日: 2020年05月29日頃
(件)



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リスクを最小限に抑えながら長期投資を行うなら、欠かせないのがインデックスファンド



インデックスファンドは、株式や債券などの資産の範囲を特定の指数と同じ比率で保有する投資信託です。



指数とは、市場全体や特定のセクターや国の株価や債券利回りなどの動きを示す指標のことです。





インデックスファンドを利用することで長期投資を行い、以下のようなリスクを最小限に抑えることができます。





1.
分散投資:インデックスファンドは、指数の銘柄構成比率に基づいて多数の銘柄を保有しています。



これにより、単一の銘柄へのリスクを分散させることができます。



市場全体や特定のセクターや国のリスクを均等に保有するため、個別の銘柄のパフォーマンスに左右されず、市場全体の動きに比例して利益を得ることができます。





2.
低コスト:インデックスファンドは、アクティブファンドと比較して低い運用コストを持っています。



一部のアクティブファンドは、ファンドマネージャーや研究チームの給与や費用、トレードの手数料などさまざまなコストが発生しますが、インデックスファンドは銘柄構成比率に基づいて取引を行うため、これらのコストを抑えることができます。



したがって、長期的な視点でインデックスファンドを利用することで、運用コストを最小化することができます。





3.
優れたパフォーマンス:アクティブファンドは、ファンドマネージャーの選択や投資判断によって利益を追求しますが、過去の実績に基づいた選択は将来の成果を保証するものではありません。



一方、インデックスファンドは指数の変動に忠実に従い、市場全体の動きを追うため、アクティブファンドに比べてパフォーマンスの安定性が高いと言われています。



また、経済指標の発表など市場の変動によるリスクを最小化するため、インデックスファンドは経済状況に敏感であり、マーケットの大きな変動によって生じるリスクを最小限に抑えることができます。





総じて、インデックスファンドは分散投資、低コスト、優れたパフォーマンスという利点を持ちながら、リスクを最小限に抑えながら長期投資を行うための有効なツールです。